徐小平:这类创业者,没见面,我也马上给钱!

100000+ 2018-05-31 21:00 天使茶馆

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☞  徐小平:真格基金创始人,多次荣获“最受尊敬天使投资人”,“最佳天使基金”等称号。他所投资的聚美优品带来千倍回报,此外还有数百倍回报的世纪佳缘、兰亭集势、蜜芽宝贝、小红书等等。在创办真格基金之前,徐小平先生是新东方教育科技集团的联合创始人,与俞敏洪、王强并称为新东方“三驾马车”。 


我是一个极其幸运的人:在青春黯淡之时,高考开放了,我上了大学;在看不清人生路时,获得去美国留学的签证;创业惨败回到加拿大,俞敏洪及时出现,让我拥抱了中国机会;新东方上市后,我离开了管理岗位,一时间无事可干,陷入了新的迷茫;这时候新东方学成回国创业的学生来找我,我又开始了天使投资的事业,找到了新的人生激情。


以音乐为核心的知识积累让我对人性的把握,人与人之间的情感交流,处理得无与伦比的。新东方的经历又使得我拥有了一般的投资人没有的东西——我既是一个创业者,又是一个企业家。


01

领导力+正宗性+团队=拍脑袋做投资


因为我是学音乐出身,在新东方做学生咨询,我是不懂投资的。我们投资的决胜点就在于这个人讲的故事是否让我们激动,让我们觉得值得投,所以我们投的是理想、激情,投的是对未来的展望,至于达到未来路有多遥远,我不管,因为这是创业者的事。


投资向来是理性的、务实的和逐利的事情,但在过去几年,我的确有不少项目是“拍脑袋”、20分钟就决定投资的,但这脑袋里储蓄了我多年投资生涯的智慧,储存着无数创业者大数据。我们大概算过,其实平均每个决定投资的项目,都是从2、300个项目中筛选出来的,决策过程其实需要极其剧烈的脑力和体力活动。


具体而言,投资我主要看三点:创始人的领导力、他的经历和团队。



首先说说领导力,因为创始人需要招人、管人、有时候眼需要开人,他需要有能够影响他人的能力和魅力,同时在创业过程中,当不断遇到问题需要解决时,他要知道找谁解决。


其次,他的经历需要有“正宗性”—即之前他做过这件事或相关的事情,这样创业的成功率会高很多。比方说俞敏洪就是十年北大,五年读书五年教书,这样的经验就让新东方成功的概率提高了。我本人回到新东方做出国咨询,因为本身就是留学归来,所以帮新东方学生出国实在是轻车熟路。


最后是团队,如果创业是一个人的独孤搏斗,那太艰难了,很难成功。一个企业的成功取决于各个方面的能力,团队就是这种能力的综合体。


虽然三者都很重要,但如果现在让我指出哪一点最重要的话,我可以说与创业相关的“经历”最重要。经历不仅是一般人理解的experience,更是英语里的”know how",即知道怎么做。


我们投过很多优秀项目,我没见过创业者,一看他学历、经历、背景、团队很好,不用说20分钟,即便是没见过他,哪怕“负20分钟”我们也马上给钱。越是这样决策快的项目,说明团队实在太优秀了,他们往往也做得更好。


我们是100%投人。我们喜欢一个创业者,尽管他做的事,他的模式得不到认同,也要投他。这是真正的投人哲学。有很多的项目,好几个独角兽都是转型一次两次三次,最后呈现出来的。


任何企业都是人做出来的,任何企业一定会经历转型、失败、挫折。最终能够站在废墟上重新崛起的,就是创业者。


真格基金也遇到一些项目发展不太好的情况,当一个项目没钱了,我要不要继续给?我的决定主要基于对创始人的判断:公司的困难是因为一个具体错误形成的,还是因为创始人本身不适合创业而造成的?


如果是我们投错人了,比如缺乏商业意识的纯粹科学家,或者心胸狭窄的、不给同伴分回报的创始人,这就是创始人本身不适合创业,遇到这种情况,我们就退出。


如果某家公司的低潮是因为犯了某个错误,错过某个机会,或者仅仅是因为预算不周全,现金流无法支撑了,但是创始人与团队都愿意学习纠错,再坚持一下、努力一把,还有成功的可能性,这种创业者我们还是会给与支持的。



我是支持大学生创业的。现在的年轻人创业,他们有着清晰明朗的商业意识,要把知识变成金钱、要把创意变成产品、把野心变成价值。这是一种宝贵的思维方式,也是一种“know-how”。


创业有成功,有失败。失败本身就是一种经历,一种历练。让大学生在创业中学习、成长,有什么不好?我是支持大学生创业的。


美国的五大科技公司,所谓的FAAMG,有四家都是大学生创业创出来的。大学生该不该创业的问题,我愿意争论,因为争论到最后对大学生有好处。


02

BAT不会垄断整个互联网市场


接下来聊聊垄断。在美国,微软之后有苹果,苹果之后有Google,Google之后有Facebook,Facebook之后现在还有大量的创新公司,Space X,Uber、Airbnb……美国是反垄断法最早成型的国家,其所孕育的相对公平的创业土壤值得我们学习。


对于中国创业来说,一方面要鼓励大公司做大做强,另一方面还是要有一定制度的反对不正当竞争、反对不公平垄断。我相信BAT不会垄断整个中国互联网市场。


事实上BAT永远处在新的挑战者的威胁之下,是他们不得不保持着巨大的活力和警觉。比如腾讯面对着今日头条的挑战,阿里面对着拼多多的挑战。


最有可能超越BAT的领域,我觉得人工智能领域、生物科技、以及消费领域都有机会出现大量独角兽公司。运用互联网技术、人工智能技术改造传统产业、智能制造这些领域也都有大把机会。中国创新创业方兴未艾,只是开始。



“独角兽”回归A股会成为趋势,哪个国家会把自己最优秀的互联网公司赶到国外上市?中国自90年代的创业大潮中便崛起了一批伟大的互联网公司,并一浪高过一浪,席卷中国。


三百六十行,行行都在涌现创业奇迹,行行都在崛起创新巨头。创业创新,已经成为大陆青年人的一种日常生活方式,成为一种习惯。所以A股鼓励互联网公司回归和登陆,是一个了不起的决策。


中国的钱不比硅谷少,中国公司的估值不比硅谷小,中国创业公司成长性不比硅谷差。深圳、中关村就是是中国的硅谷,中国整个国家正在变成一个“大硅谷”、一个创业国度。事实上,中国的互联网公司已经牢牢占据了全球的前五、前十的位置。新的伟大公司正在一批批脱颖而出。


这种背景下,中国创业者却承受更多的委屈和风险,耗费了更多不必要的经历和时间,漂洋过海上市。所以政府需要在这一方面进行制度创新,中国资本市场应该向中国优秀的企业开放。


纳斯达克公司不盈利就可以上市,港股也开始了这个政策,但A股至今还做不到。


03

投资是一辆停不下来的战车


创业是要经历“九九八十一难”的,所以一般创业成功的人,很少有会愿意再次创业。其中,大多数人都去做投资了。


比如说创建PayPal的Peter Thiel,将其公司卖掉之后就成为了美国著名的风险投资人;比如说Paul Graham将自己创办的公司以几千万美元卖给雅虎之后,创建了YCombinator,成了硅谷最著名孵化器。他以投资人、创业导师的身份,帮助新的创业者创造新的机会。


这是一种人性的常态:做完难的之后大家都希望做一些容易的。当然有个例外,埃隆·马斯克ElonMusk,但他不是人(笑),他是钢铁侠,是异类。


投到好项目当然是幸福的。作为投资人,我的成绩单就取决于我有没有投到好公司,我有没有为我的LP取得高回报。无论是我作为天使投资人,还是真格基金作为早期投资机构,回报依旧是衡量我们成败的最重要标准。


痛苦是“接着还想投到下一个好项目”的心态,或者“别人投到了你却没有投到”的境地:你会纠结、会焦灼。所以一旦上到天使投资人这一辆战车,就很难停下来,因为每投一个一百万,都有可能带来一个亿的回报、十个亿的回报;当然,也有可能一百万最后血本无归。


天使投资风险很大。但是,在中国这样一个伟大的市场和时代,我们还是无与伦比地看好这个时代的创业者和这个时代带来的伟大机会。


我在创办真格基金之前已经个人投了近100个项目,有了很多很好的回报。之所以后来要跟王强一起创办真格基金,是因为我想把我的投资经验体制化、机构化,以帮到更多的创业者、培养更多的投资人、顺便践行我们推崇的新的商业文明。做真格基金对我而言也是一种创业。


毫无疑问,投资人有压力、有苦恼,但是投资人的困顿状态、艰难程度远远不如创业者。所以,真格基金愿意做创业者的拉拉队,为他们的奋斗摇旗呐喊,遇到投缘的再顺便给点钱。



04

创业者千万不要追风口


这几年风口转换很快,这是时间的必然、技术的必然、生态环境日趋完善的必然。云计算时代来临前,每家企业需要另外配置服务器;现在,企业只要插上线就能用。所以整个技术的进步导致创业变得越来越容易。此外,创业的环境越来越完善,想法的实现越来越容易,这就导致了所谓的速度越来越快。


创业者成长的速度变快,创业成功的速度也快了,但这与追风口是两回事。有些人追上了风口也不一定成,比如说共享单车,几十家共享单车企业最后成的也就两三家。


因此,创业千万不要追风口,因为风口是人创造出来的,而不是你自己想追就能追上去的。比如戴威做ofo的初心是觉得校园里的自行车经常丢,但校园又遍地都是车,那大家为什么不共享一辆?他发现了这个需求,因此创造了风口。


所以创业最宝贵的还是要原创,来自于你内心深处的一种发现和需求。


来源:中国基金报记者、吴晓波频道、网易科技报道


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